Refinancement de la dette

Humiliée et vexée par le rejet de son offre publique d'échange sur le numéro 2 des télécommunications françaises, Altice cherche par tous les moyens à renforcer son contrôle sur SFR. Ce matin, la holding de Patrick Drahi a annoncé avoir procédé au refinancement de la dette de SFR à hauteur de 2,3 milliards d'euros. Cette opération va permettre de réduire le coût moyen pondéré de la dette de SFR de 0,1 %, passant ainsi de 5,3 à 5,2 %. Par ailleurs, elle porte également la maturité de la dette de l'opérateur téléphonique de 7,3 à 7,6 ans. Le refinancement a été effectué auprès d'investisseurs institutionnels.

Dans le document officiel publié par Altice et SFR Group, Dennis Okhuijsen, directeur financier du groupe, a précisé que cette opération faisait suite à d'autres menées depuis le début de l'année 2016 : « depuis le début de l'année 2016, Altice Group a désormais refinancé l'équivalent d'un peu plus de 20 milliards d'euros de dettes, prolongeant la maturité moyenne de sa dette de 18 mois tout en conservant au même niveau le coût moyen de sa dette », a-t-il déclaré.

Depuis les nombreux rachats effectués ces dernières années, SFR, Portugal Telecom, Suddenlink, et Cablevision, la dette d'Altice n'a cessé de grimper. Fin juin, elle atteignait encore 49 milliards d'euros.

Rachats d'actions hors marché

Cette opération fait suite à un rachat d'actions SFR auprès d'actionnaires minoritaires. La semaine dernière, en effet, Altice a grappillé en tout 5,2 % de SFR hors marché, mais dans les conditions de son OPE retoquée par l'Autorité des marchés financiers. Désormais, sa participation dans le capital de SFR s'élève donc à 82,9 %.

Altice, qui envisage d'ailleurs de faire appel de la décision du gendarme de la Bourse de Paris, semble donc entrer en guerre contre ce dernier, et vouloir, coûte que coûte, mener à bien son projet de prise totale de contrôle de SFR. L'opération de refinancement de la dette ainsi que les rachats d'actions en sont l'illustration. Reste à savoir comment l'AMF va réagir aux bravades de Patrick Drahi.